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Datum/Zeit |
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19,38 € |
-0,74 € |
-3,82 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000ENAG999 |
ENAG99 |
- € |
- € |
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E.ON-Aktie: Einigung mit Gazprom ist starker Präzedenzfall
05.07.2012
Exane BNP Paribas
Paris (www.aktiencheck.de) - Benjamin Leyre, Analyst von Exane BNP Paribas, stuft die Aktie von E.ON (ISIN DE000ENAG999 / WKN ENAG99) unverändert mit "outperform" ein.
E.ON habe sich mit Gazprom (ISIN US3682872078 / WKN 903276) außergerichtlich auf einen neuen Gasvertrag verständigt. Für die bislang angefallenen Verluste erhalte E.ON eine Entschädigung. Der Anteil des Gasbezugs mit Ölpreisbindung habe sich aber nicht geändert. Im Falle einer Ausweitung des Preisunterschieds zwischen Öl und Gas werde E.ON daher wieder betroffen sein, auch wenn das aktuell nicht der Fall sei. Die Vereinbarung repräsentiere einen sehr starken Präzedenzfall, da neue Verluste erstattungsfähig wären. Eine Neubewertung des Midstream Gasgeschäft sollte möglich sein.
Bei der Anhebung der EBITDA-Planung für 2012 um 800 Mio. EUR stünden sich eine Normalisierung der Erwartungen bezüglich der Gas-Aktiovitäten und ein niedrigeres E&P-Volumen, ein schlechterer Ausblick für Italien sowie die OGE-Dekonsolidierung gegenüber.
Auf Grund einer niedrigeren Nettoverschuldung werde das Kursziel von 21,00 auf 22,00 EUR heraufgesetzt. Auf Grund der starken Bilanz, der geringen politischen Risiken und des Potenzials im Falle steigender Gaspreise bleibe es beim positiven Votum für den Titel.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Exane BNP Paribas die E.ON-Aktie weiterhin mit dem Votum "outperform". (Analyse vom 04.07.12)
(05.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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